La Encuesta sobre pagos en Asia, realizada por Coface en el primer trimestre de 2025, ofrece información sobre la evolución del comportamiento de pago y las prácticas de gestión de crédito de unas 2400 empresas de la región Asia-Pacífico. Los encuestados operan en nueve mercados (Australia, China, Hong Kong RAE, India, Japón, Malasia, Singapur, Taiwán y Tailandia) y 13 sectores.
- Los plazos medios de pago aumentaron ligeramente hasta los 65 días en 2024, frente a los 64 de 2023.
- La demora media en los pagos se mantuvo sin cambios en 65 días en 2024, pero la proporción de empresas que sufrieron retrasos en los pagos se redujo al 49 %.
- La proporción de empresas que registraron retrasos en los pagos extremadamente largos (ULPD1) superiores al 2 % de su volumen de negocios anual alcanzó un nuevo máximo del 40 %, frente al 23 % en 2023. Los sectores de la madera, la agroalimentación y la automoción registraron los mayores aumentos.
- El 57 % de las empresas prevé que los comportamientos de pago empeoren en los próximos seis meses, citando la ralentización de la demanda, la presión competitiva y el aumento de los costes como principales riesgos.
- El 33 % de las empresas esperaba que las perspectivas empresariales se deterioraran en 2025.
Asia-Pacífico experimentó una desaceleración del crecimiento en 2024 debido al lento crecimiento de la demanda mundial, el aumento de los costes y el entorno de altos tipos de interés. El aumento récord de los ULPD indica que las empresas esperan enfrentarse a una creciente tensión financiera. Junto con la escalada de los aranceles, las empresas se preparan para un entorno comercial y político más volátil. Hemos revisado la previsión de crecimiento del PIB para Asia al 3,8 % en 2025.
dijo Bernard Aw, economista jefe para Asia-Pacífico de Coface.
Las condiciones de crédito siguen siendo estrictas y podrían endurecerse en el futuro
Las condiciones de crédito se mantuvieron más estrictas en 2024 en comparación con 2023. Los plazos de pago aumentaron de 64 días en 2023 a 65, pero por debajo de la media de cinco años de 69 días en 2018-2022.
Diez de los 13 sectores encuestados registraron un aumento de sus plazos de pago en 2024. El aumento más acusado se registró en el sector automovilístico, seguido del textil y el químico. El aumento de la competencia en el mercado del automóvil llevó a los concesionarios a ser más flexibles en la concesión de créditos y a utilizarlos como herramienta competitiva.
De cara al futuro, dos tercios de las empresas esperan plazos de pago más cortos, lo que refleja la cautela y la mayor prioridad de preservar el efectivo en un contexto de mayor incertidumbre.
Aumenta la preocupación por los retrasos en los pagos, que alcanzan niveles récord
La demora media en los pagos se mantuvo estable en 65 días, sin cambios respecto a 2023.
Los sectores del transporte y la automoción registraron mayores demoras en los pagos (un +2 % y un +1 % respectivamente frente a 2023).
Sin embargo, la proporción de empresas que declararon ULPD (retrasos en los pagos superiores a 180 días y que superan el 2 % de los ingresos anuales) aumentó drásticamente hasta alcanzar un nuevo máximo del 40 %, frente al 23 % en 2023. Esto representa un riesgo muy elevado, dado que, según la experiencia de Coface, el 80 % de estos retrasos nunca se han pagado. Estos retrasos fueron más elevados en China, India, Tailandia y Malasia. Los 13 sectores registraron un aumento de los ULPD, siendo los más notables los de la madera (+37 %), la agroalimentación (+20 %) y la automoción (+18 %).
Se espera que esta tendencia continúe durante los próximos seis meses, ya que el 57 % de las empresas prevén un deterioro de los pagos atrasados.
Perspectivas: se espera que los cambios en las políticas comerciales afecten a la confianza económica
Esperamos que las perspectivas económicas para 2025 sigan debilitándose. El aumento de los aranceles y los cambios en las políticas comerciales han aumentado la incertidumbre sobre la política económica mundial, lo que ha lastrado el gasto empresarial y la confianza de los consumidores. Además, las empresas también citan las presiones competitivas excesivas, la ralentización de la demanda y el aumento de los costes laborales como riesgos adicionales.
El 33 % de los encuestados espera que la actividad empresarial se deteriore en 2025 (frente a 2024), más del doble en comparación con la encuesta del año pasado. Taiwán y Singapur fueron los más pesimistas, donde más de 4 de cada 10 encuestados esperan un deterioro de la actividad empresarial.
El crecimiento de Asia-Pacífico se ralentizó en 2024 debido al debilitamiento de la demanda. El repunte del comercio el año pasado ha compensado ligeramente el descenso de 2023. Ante la continua y creciente incertidumbre geopolítica y el aumento de los costes, se prevé que muchas empresas refuercen sus medidas de gestión de crédito y den prioridad a la gestión de costes
afirmó Bernard Aw, economista jefe para Asia-Pacífico de Coface.
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[1] Retrasos en los pagos que superan los 180 días y el 2 % de los ingresos anuales.
